从公司层面来看： 公司业绩增长快，毛利率达48.67%。公司积极拓展市场，保持了主营业务高速增长。监测行业竞争激烈，在竞争对手毛利率下降的情况下，公司保持了较为稳定的毛利率，体现竞争力。 发力"智慧环保"，攻大数据方向，加强政企方面的合作。1）产业逐渐意识到数据的重要性，公司作为监测行业的龙头之一，监测数据正是公司的财富，在该方向的发展，延长产业链，提供数据服务，是明智而水到渠成的；2）公司加强和各级政府的交流；3）在重庆投资设立环保大数据合资公司是公司近期最大亮点，合作方包括中电远达、清新环境等上市公司，也包括重庆南岸科技、重庆环保产业投资建设集团等地方公司，既保证了项目推进的可靠性和可行性，也增加了深入合作方，利于更好地拓展市场。 加速分公司布局，完善运维体系，应对后续的监测运营市场。1）公司八月以来陆续在广州、河南、河北、四川设立分公司，加强各地区的销售、推广与售后服务；2）公司后续在山东、江苏、河南、新疆，要大幅拓开；3）运维服务在监测行业中的影响权重较大，这正是公司的一大竞争优势；4）从监测行业发展来看，开启运维市场是必然；5）监测事权上收，运维市场逐步释放，且政府会倾向于同布局良好的公司进行合作。 储备重金属、VOCs等监测设备，备战"十三五"。公司在新污染物方向加大研发力度，以应对今后新增长点的需求。并通过并购英国KORE、吉美来等国内外公司，增强公司的技术优势。 其它利好：1）毛利率高且稳定，应对竞争冲击时缓冲能力强；2）理财产品增多，增加空闲资金的盈利能力；3）回款效率得到提升；4）联合中标1.43亿污水处理PPP项目。 盈利预测：综上所述，监测行业为刚需，公司具备强竞争力，我们看好公司在今后保持高速增长，仍然对雪迪龙给予"增持"评级，预计2015-2017年EPS为0.47/0.59/0.73元/股。 风险提示：业务扩大，管理费用提升；存在竞争加剧致使毛利率有所降低的风险