公司通过收购质谱公司，将成进入高端分析仪器领域。青海ppp 项目为公司在污水处理领域的成功尝试，后续有望继续拓展此类业务。维持2015－2017 年EPS，分别为0.48、0.71、0.95 元，目标价46.15 元，维持“增持”评级；
    收购 Kore 公司，进入高端分析仪器领域。公司将通过收购与增资的形式，最终持有Kore 公司51%的股权，原有股东仍将保留部分股权。
    我们认为，公司通过约1800 万元，即获得高端分析仪器技术。未来可结合VOCs 监测在中国市场推广应用，并有可能在食品、农药、医疗等领域推广。公司以非常合理的价格获得了可靠的质谱技术，发展前景值得期待；
    试水 PPP 治理项目，培育新增长点。公司此次通过青海晟雪中标青海污水处理项目，仅占19%股权。我们认为这是一次在环境治理方面的尝试，是公司又一次布局，未来有望在ppp 方面培育出业务的新增长点；
    受益大气污染持续治理，现有主业仍将保持高增长。火电超低排放改造、燃煤锅炉整治将为公司带来持续的烟气监测仪器需求；风险因素：新增市场需求未及时释放；恶意竞争导致毛利率下降；