环境监测支持政策持续加码，当前是环境监测市场发展的黄金时期。2 月份的《关于推进环境监测服务社会化的指导意见》、6 月份的《环境监测数据弄虚作假行为处理办法》和8 月份的《生态环境监测网络建设方案》等政策的出台，加速了监测市场空间的打开。我们预计环境监测市场在自动监测、第三方运维和智慧环保领域将出现快速增长。
    公司布局环保大数据领域，抓住机遇，目光长远。公司设立环保大数据公司时间上契合了国务院《促进大数据发展行动纲要》的推出，抓住了当前国家大力发展大数据产业的政策时机，有助于公司快速拓展环境监测设备及环境信息化业务，符合公司致力于成为环境综合服务提供商的战略思路。公司在智慧环保领域已有山西大同示范项目，抢占先机。
    环境监测龙头，看点众多。我们预计公司业绩有望延续较高速增长的态势。主要看点：（1）国家政策推动脱硫监测和低浓度监测产品保持快速的增长；（2）加码第三方运营业务，运维业务增长值得期待。（3）重金属监测产品，VOCs监测产品等已经开始投入试用，《挥发性有机物排污收费试点办法》的出台将带动相关监测产品的市场；（4）中标污水处理PPP 项目，进军环境综合治理领域，为突破监测细分领域行业天花板奠定基础。（5）智慧环保领域已取得一定的进展，进军环保大数据领域，打造环境监测平台，龙头优势逐渐显现，未来市场空间广阔。
    盈利预测及评级：预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.45元、0.60 元和0.79元，对应动态市盈率分别为41 倍、31 倍和23 倍，维持“买入”评级。
    风险提示：短期市场波动风险，市场竞争或导致毛利率下滑，环保政策执行力度或低于预期，新业务拓展或不顺等风险。