云计算浪潮来袭，应用加速向云端迁移，IT 投资也从传统数据中心向云计算中心迁移。IT 产业整合是大势所趋，公司借助资本加速产业整合，通过自主创新和国际并购，成就IT 产业整合大平台，自主可控新抓手。
    WDC+Sandisk 组成最强联合体。机械硬盘（HDD）和固态硬盘（SSD）是两大主流存储介质。WDC 宣布190 亿美元收购SanDisk，收购完成后，WDC+Sandisk 将成为存储市场龙头，HDD 市场第份额第一，SSD 市场份额第二。假设公司入股WDC 和WDC 收购Sandisk 均先后在2016 年内完成，收购SanDisk 交易中约98.4%直接以现金支付。考虑到紫光入股WDC后，WDC 账面现金及等价物价值可达88 亿美元，假设其通过并购贷款筹资130 亿美元，以4.5%美元年利率计算，扣除每年约5.85 亿美元利息后，预计2016 年WDC-SanDisk 合并后年利润可达19 亿美元。
    世界级云计算巨头崛起。公司2015 年来控股新华三（网络设备龙头、HP服务器和存储在中国大陆的独家经销商）、入股WDC（WDC 收购Sandisk，存储领域最强联合）、携手世纪互联（IDC 龙头）和微软（云计算龙头）切入云计算运营，一个控股和参股公司协同发展的世界级云计算龙头已经崛起。
    投资建议：公司贷款约240 亿元入股WDC，以4.5%年利率计算，每年增加利息支出约10.8 亿元；WDC 收购Sandisk 完成后，预计公司持有其股份每年贡献投资收益约18 亿元。预计2015-2017 年备考EPS 分别为1.18元、2.19 元和2.65 元，“买入-A”评级，6 个月目标价至100 元。
    风险提示：并购审批风险、产业整合风险。