Q1/Q2/Q3 单季度收入同比分别增长30%/45%/81%，增速不断加快；前三季度累计收入同比增长53.27%，主营业务稳健增长，应用软件和技术服务、网络产品分销和系统集成业务对收入拉动明显。累计实现利润1240.18 万元，同比增长105.56%，上半年延迟的运营商结算收入逐步兑现，与我们在中报点评中关于下半年业绩好转的预期一致，全年业绩增长乐观。
    开辟新市场，传统运营商业务增添新动力。公司稳步巩固在电信、联通的优势和份额，并在多个领域积极拓展新市场。积极拓展虚拟运营商客户，轻量级的云化BOSS 平台与京东通信、苏州蜗牛等运营商客户合作，并有望扩展到MVNO 外的IT 解决方案。与华为等合作公司在合作广度与深度加强，CRM、大数据、计费等平台产品扩展良好。
    发挥示范效应，围绕大数据领域持续创新。公司发挥在公安领域的技术积累和示范效应，在移动互联网、金融、政府等多个垂直行业的大数据系统开发与运营进展加速，同时通过东南亚电信公司拓展海外市场。随着“国务院促进大数据发展行动纲要”逐步落地，中长期看以政府和事业单位为主的大数据管理、运营平台需求增加，预计公司有望获得更多项目机会。
    探索移动互联网业务，切入O2O 运营。10 月13 日，天猫“双11”全球狂欢节启动仪式召开，阿里巴巴旗下高端生鲜平台—天猫喵鲜宣布与25个国家、近百家生鲜协会展开战略合作。公司作为满天星二维码解决方案提供商已完成单品种落地，未来复制预期良好。
    风险因素：大数据市场竞争加剧；新业务投入回收期长。
    公司收入增速加快，业绩拐点出现，维持“买入”评级。公司持续开拓新市场，实现运营商业务的加速发展；借助其领先的技术实力及行业客户资源，在多个数据行业进行大数据布局；积极探索移动互联网业务，通过二维码切入O2O 运营。我们认为未来“新市场、新行业、新业务”将持续为公司带来成长动力，维持公司2015-17 年EPS 预测，按最新股本摊薄为0.44/0.56/0.71 元，维持目标价22.0 元，对应2015 年50 倍PE，维持“买入”评级。