公司本次非公开发行募集资金的总额不超过4.5 亿元，其中分别投资1.3 亿元于大数据洞察分析平台，1.2 亿元于企业移动商业智慧服务平台，1 亿元于产业“BOSS+”云平台，剩余1 亿元用于补充流动资金。公司通过本次定增，既运用云计算等技术对公司传统优势领域BOSS 系统进行研发创新，推出新一代云化和互联网化的“BOSS+”，同时又加码布局新业务领域，将大数据、移动BI 等新服务扩展到公司长期服务的金融、公安、广电、电力等多个行业。
    董事长参与定增彰显长期信心。本次定增的2800 万股中，公司董事长、总经理陈友将认购不超过400 万股，锁定期长达三年，公司董事长、总经理高额参与定向增发，其利益与公司未来发展高度绑定，也彰显了对公司转型前景的长期信心。
    开辟新市场，传统运营商业务增添新动力。1、我们预计公司在电信、联通市场将保持份额持续扩张的态势；2、积极拓展虚拟运营商客户，凭借系统技术和服务质量优势陆续拓展京东等重量级客户；3、与华为合作开发海外运营商市场，目前已切入东南亚、非洲等地区。4、推迟结算的业务收入有望下半年获得结算。5、作为唯一合作者与中联通及阿里巴巴对接，尝试将集团及业务、计费等系统平台云计算化。
    聚焦“数据”多领域拓展。1、顺应阿里巴巴打假迫切需求，作为阿里的首个合作伙伴大规模推广“满天星计划”，为淘宝和天猫的供货商提供从生产数据管理、产品溯源、防伪验真、产品说明、用户互动的一整套服务解决方案，获多客户采用并将持续积累客户数据和运营资源。2、推出P2P 小额金融交易平台解决方案并推广到多个客户。3、控股子公司依托华为数通产品全国代理持续高速增长。
    风险因素：存在项目不能实现预期收益以及不能如期完成的风险。
    维持“买入”评级。公司拟通过非公开发行提升传统BOSS 业务竞争力，并积极布局大数据、移动商业智能等新服务，提升核心竞争力，拓展发展空间。公司传统BOSS 业务和核心客户加速发展，业绩触底上扬；借助其领先的技术实力及行业客户资源，内生外延协同，有望成为跨行业的大数据服务商。我们认为，未来“新市场、新行业、新业务”将持续给公司带来成长动力。维持公司2015-2017 年EPS 为0.55/0.70/0.89 元的预测；维持“买入”评级。