公司单季度营收增速看，公司收入增长情况从二季度开始出现明显改善，保持平稳增长态势。分产品线看，传统医疗器械增长平稳，原低端彩超同比增速小幅下滑，体外诊断同比增速在30%以上。从单季度净利润增速看，公司三季度业绩同比靓丽，单季度净利润930 万，同比增长近300%。主要原因系公司新产品梯队渐成，逐步进入销售阶段，研发费用趋于稳定并略有下降，公司前三季度研发支出金额为1 亿元，比上年同期减少150 万元，研发支出占营业收入的比例为25.89%。同时人民币汇率波动带来汇兑收益，进而拉动经营业绩实现增长。
    高精POCT 和彩超均面世赋予公司核心竞争力。公司三季度POCT 产品（磁敏免疫分析仪和配套试剂盒及质控液）和中高端彩超（AX8 和LX8）取得了CFDA和CE 认证，四季度开始正式销售。其中POCT 是全球增长最快的体外诊断子行业，公司通过高强度研发投入掌握了高精POCT 的核心微流控技术，上市了生化和免疫诊断两大平台，均为国内独家、国际领先产品，国内合计市场空间超50 亿元，市场前景巨大。另外彩超市场巨大，国内市场空间或超240 亿元，公司拥有后发优势，彩超将与POCT 一起成为公司重要增长极。
    智慧医疗，打造健康产业分工合作的共赢生态。公司智慧健康业务，以技术过硬的诊断仪器和深耕多年的数据处理能力为中心，结合开放式的软件平台和商业合作模式，向相应领域提供多样化的临床解决方案与健康管理方案，通过广泛的销售渠道来推向临床与市场，达到与合作伙伴之间分工合作的共赢。智慧健康使公司从传统制造延切入到健康管理蓝海市场，市场前景广阔。
    盈利预测及评级：在不考虑东莞博识投资性收益的情况下，我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.15 元、0.26 元和0.41 元，对应PE 分别为349 倍、143 倍和77 倍。虽然公司估值较贵，但考虑公司有难以逾越的核心竞争力，正积极开展国际合作，成长性显著，虽然公司业绩目前仍处于低谷，但我们看好公司中长期的发展，维持“买入”评级。
    风险提示：POCT 和彩超推广或低于预期；国际汇率或持续大幅波动；智慧医疗业务进展或低于预期；外延发展进度或低于预期。