北大千方和紫光捷通两大平台承担的G端业务仍占据80%收入份额和70%以上的利润。
    智能交通对于交通体系的重构在于基于大数据的优化配臵实现人、车、环境的三方共赢和良性循环。公司掌握各出行方案的源头数据（公路交通、民航、轨道交通），致力打造智慧出行信息服务综合平台。我们以波士顿矩阵为业态区隔探讨公司从数据出售方-使用方-开发商的三步走战略。
    城际传统业务的互联网化变现。道路客运的网上售票比例相比飞机及火车60%的互联网化比例相距甚远。公司收购的12308 拥有出票量最大的全国性客车售票平台。相对于携程汽车票板块的入口优势，公司的优势在于城际数据的垄断性和地推合作站点的覆盖支持，并协同布局新的业务形态。
    城市交通“分众化”成业绩弹性重要辅佐：公交电子站牌通过PPP 模式建设，交互式媒体形态带来的广告收入及商户分成将成为业绩弹性的重要贡献。目前已经与10 余个城市签订合作协议。我们估算15 年该项业务的收入为3 亿元；同时今年布局的冠华天视，其城市轨道交通PIS 领域的市场份额在50%以上，以其为载体，未来类“移动分众”的商业化空间巨大。
    通用民航C 端大数据变现重要平台。公司切入民航大数据主系统后，在上游航班数据资源和下游产品、服务、金融商业化布局。在该领域入口资源固化的格局下，公司即将推出的综合型APP：主要具备机票购买、机场及航班信息发布、免税轻奢品销售等功能。与航旅纵横、携程形成错位，一方面的行业机遇是机票销售的去代理化；二是相关数据信息的精准把控。
    智慧停车另辟蹊径。新建智能立体车库是公司智慧停车的主要切入点。相较安居宝、数字政通等公司的优势在于30 多个城市的原有业务基础以及电子车牌识别技术的积累。变现模式将以停车费用及后续服务分成为主。
    业绩预测与投资建议。预计公司2015 年、2016 年EPS 分别为0.63、0.83元，对应的PE 分别为57 和43 倍，维持“强烈推荐”的评级。