预计1-9 月归属于上市公司股东的净利润增速为29.14%-48.51%。
    主营业务稳定增长。智能交通行业持续景气度，公司主营业务呈现良好增长态势，上半年，公司两大业务板块紫光捷通和北大千方分别实现净利润6047、5526万元，同比增速分别为20.88%、79.72%。
    增发将缓解资金瓶颈，为业务拓展添动力。8 月，公司对非公开发行股票预案进行调整，增发底价由22.15 上调为33.11 元/股，募资金额上调为不超过18 亿元，大股东夏曙东认购1 亿元，并锁定三年。上调增发底价和大股东锁价三年彰显公司对于未来发展的信心。同时，资金将全部投向城市综合交通信息服务及运营项目，缓解资金瓶颈。
    积极布局交通大数据运营。基于传统的交通信息化业务，公司通过外延和合作的形式积极战略布局“水、陆、空”的交通大数据，上半年，公司的一系列强势行为充分体现了其在交通大数据领域卡位的决心，无论是横向切入航空、轨交、水路交通信息化，还是与华为、INRIX、博大网通、各地政府等签署战略合作协议，都是为交通数据积累和数据运营打下基础。尤其，公司收购的远航通拥有国内最广泛的商业航空公司用户群，市场占有率达80%以上，联合远航通积极布局C 端新业务，为旅客出行提供智慧出行解决方案，探索广告、保险、票务等全新盈利模式。
    投资建议：近期，国务院通过《大数据发展行动纲要》，推动交通等政府数据开放，作为交通大数据的集大成者，公司将充分受益，我们看好其长期发展前景。预计2015-2017 年EPS 分别为0.65 元、0.83 元、1.05 元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价45 元。
    风险提示：竞争激烈导致毛利率下滑风险，商业模式不确定性风险。