丰田纺织与丰田汽车同属于丰田财团旗下公司，拥有良好合作关系。本次孙公司青岛模具引入投资方丰田纺织，意味着公司在丰田供应商体系的地位大大提升，未来来自于丰田的汽车零件业务订单将大大提升；另外引入知名投资者有助于在通用、大众等车企获取更多订单。我们认为，此举延续了汽车精密模塑业务扩张的良好发展势头，对公司汽车零配件业务意义重大。
    “主业+外延”并驾齐驱，未来成长路线清晰
    公司轻型输送带主业发展稳健，国内需求增长情况较好，尤其对顺丰等物流大客户的物流带业务收入快速增长；外延扩张有条不紊，英东模塑业务持续超预期、收购上海欣巴科技切入智能分拣领域并和申通战略合作，预计未来几年内精密模具及智能分拣业务将实现快速增长。
    盈利预测及估值
    公司目前仍在重大资产重组停牌。不考虑成功收购BVI 公司对业绩增厚影响，维持全年盈利预测，预计公司2015/2016/2017 年EPS 分别为0.49 元、0.59 元、0.72 元，动态市盈率为36.53 倍、30.34 倍和24.86 倍，维持买入评级。