公司婴儿保育设备主业正逐步恢复。
    子公司吻合器业务打造新利润增长点
    2015 年5 月子公司吻合器产品获医疗器械注册证，吻合器目前市场规模约50 亿，到2018 年有望达到100 亿，有望成为公司新的利润增长点，公司计划在3-5 年时间内使吻合器业务销售收入达到3 亿。
    估值与投资建议
    公司预计15、16 年实现EPS 为0.21、0.26 元，以9 月18 日收盘价18.04元计算，动态PE 分别为86.04 倍和69.13 倍。医疗器械行业上市公司15、16 年市盈率平均值为54.33 倍和56.48 倍。公司目前的估值高于行业平均水平。公司婴儿保育设备主业发展有望稳步恢复，子公司吻合器业务市场前景广阔，未来有意围绕孕产行业进行外延发展，目前已从投资干细胞存储业务开启孕产一体化服务布局，为公司未来多元化发展打下基础。我们看好公司未来一段时期的发展，给予“谨慎增持”评级。
    主要风险
    新产品销售不及预期；在研产品进展缓慢；进入新领域的风险。