TCL手机市占率有所上升，2季度智能手机销量排名全球第8，驱动TCL通讯业务收入继续保持增长，但公司预计未来几年的增长可能受到智能手机行业增速放缓影响。 华星光电2期将满产，折旧影响变小 
    华星光电T2正在进行产能爬坡，公司预计4季度将实现第一阶段6万片满产。由于其投入较T1少，公司预计折旧金额将是T1 的一半左右。同时财政补贴将类比T1，公司预计T2盈利仍有保障。短期华星光电盈利的不确定性来自面板价格的下跌，不过随着未来电视尺寸继续变大，公司预计将很快消化今年华星T2和京东方合肥新工厂的产能，支撑明年面板价格稳定。同时效率上升将降低生产成本（每个季度下降约0.5%-1%），抵消价格下降。 双"+"战略继续推进，已经实现增值业务收入 
    公司已经在TCL品牌电视的增值业务上实现收入，TCL预计全年收入将达到5000万元。增值业务主要来自广告的收入分成，同时有部分出售大数据收入，开机广告目前较少，公司预计未来几年将有望实现翻番增长。跨平台的全球播和欢网发展顺利，公司预计全年将实现收入1亿元。
    其中全球播激活用户数已接近300万，盈利模式大部分是版权视频点播和广告，同步院线目前已上映了一部，公司未来将继续和中影等合作上映更多同步影片。 估值：维持盈利预测和目标价，维持"买入"评级 
    我们维持公司2015/2016/2017年0.30/0.37/0.45元的EPS预测，基于瑞银VCAM现金流折现模型（WACC为8.1%），得出目标价6.8元。公司当前股价对应13x 2015E PE，维持"买入"评级。