3、本周核心观点：（1）下半年估值体系重构；聚焦军民融合、中国制造2025、国企改革3 大主题，看好电梯、无人机/通用航空、服务机器人3 大子行业，精选具安全边际、核心竞争力的优质成长股。（2）子行业分化，重点关注“安全边际+弹性”优质成长股。2015 年上半年，机械军工行业（275 家上市公司）营收同比下滑4.2%；净利润同比下滑33.6%。子行业继续分化：无人机/智能装备/电梯/核电/冷链/环保设备景气较好。近期关注安全边际+弹性优质成长股：江南嘉捷、大冷股份、南方泵业，看好上海机电、中集集团、天地科技等。（3）聚焦国企改革：南北船整合预期存在；央企看好天地科技，看好中国重工、中国船舶、中船防务等南北船6 票组合；地方国企看好大冷股份、四川九洲、上海机电、安徽合力等。（4）发动机专项、军队体制改革预期提升，军民融合升为国家战略，看好海特高新、威海广泰、四川九洲、利君股份。（5）《中国制造2025》：看好海特高新、威海广泰、天奇股份、江南嘉捷、鼎汉技术。
    4、上周观点/报告：【铁路装备】中美将成立高铁项目合资公司；关注铁路设备短期主题投资；附：铁路设备行业2015 年平均PE 在40-50 倍。【国企改革】国企改革重点关注“集团公司整体上市”投资机会，央企关注南北船、天地科技、北方创业，地方国企关注大冷股份、潍柴重机、四川九洲、上海机电、广日股份。
    5、上周交流/调研：【浙江鼎力】亚洲最大高空作业平台企业，国内行业成长空间巨大，将受益于行业大发展。【纽威股份】工业阀门龙头企业，短期业绩承压；国产替代、核电等新领域拓展、并购促公司发展，暂不评级。【苏试试验】力学环境试验设备领导者，军品、新产品、试验服务促盈利能力、业绩增长，暂不评级。
    6、下周交流/调研：（1）9 月21 日，先导股份，无锡；（2）9 月22日，海陆重工，张家港；（3）9 月22 日，天沃科技，张家港；（4）9月22 日，厦工股份，北京；（5）9 月24 日，赢合科技，深圳。欢迎报名参加。
    7、近期关注：国企改革进展、核电产业进展。