资本开支： ROE有望继续提升，业绩有望持续两位数增长 
    卫星厅建设项目将于2015年11月启动，有望2020年投产，资金由公司自筹，我们测算短期对公司成本不会产生太大影响；我们预计，2015-2019年间，公司将没有大量新增折旧、财务费用、人工成本产生，业绩有望持续两位数增长，ROE有望从12.8%提升至17.8%。考虑到旅客量的持续高增长，我们预计，2015-2019年，公司业绩年均复合增长为18%。 估值："买入"评级，目标价35元 
    我们2015-2017年EPS预测为1.28/1.67/1.96元，基于2016年3xPB得到35元目标价。