15H1 毛利率57%，同比上升35 个百分点；净利率2.1%，同比下降0.4 个百分点，原因是14H1 处理长期股权投资的投资收益1.1 亿元。
    15Q2 公司实现收入3.3 亿元(YoY-3.0%，QoQ-0.9%)；净利润0.11 亿元(YoY-67%，QoQ+336%)。
    15Q2 毛利率65%，同比和环比上升45 和16 个百分点；15Q2 净利率3.5%，同比下降6.9 个百分点，环比上升2.7 个百分点，同比下降原因为14Q2 处理长期股权投资产生的投资收益1.1 亿元。
    15H1 公司房地产板块实现收入0.42 亿元（YoY-21%），毛利率16%，同比上升1.3 个百分点；租赁与服务板块实现收入0.36 亿元（YoY+4%），毛利率62%；油气业务实现收入5.4 亿元，毛利率59%，同比下滑18 个百分点，显示油价下跌对公司油气业务盈利的负面影响。
    “项目增值”卓有成效：15H1 马腾公司共实现销售收入5.4 亿元，净利润0.48 亿元，原油总销量为24.6 万吨（约174 万桶），平均实现油价51 美元/桶，单桶净利润为4.5 美元，对应单桶完全成本约为47 美元/桶。截至6 月底，马腾公司油田总计生产井268 口，单井日均产油5.1 吨。公司实现了马腾公司油气资产的增值：1）15H1 共投产新井15 口，累计增油1.4 万吨；完成各类增产措施作业24 井次，累计增油0.5 万吨；2）深入研究非主力油层，开发新的生产油层实现挖潜，如东科油田46 井IIIB-J2 层，经射开投产日产油达78.4 吨；3）对新增权益区滚动勘探实现储量提升，截至14 年底已经将剩余可采储量从0.67 亿桶提升到1.1 亿桶。
    “项目并购”持续推进：15 年8 月马腾公司完成对克山公司100%股份收购，克山公司剩余可采储量1.1 亿桶，目前在产井24 口，平均单井产量105-127 桶/日，将来有望继续扩产，进一步增厚公司业绩。同时公司将在低油价窗口期推进“项目并购”战略，择机进入北美、欧洲和中亚等地。
    由于马腾公司原油销售80%以上为出口，均以美元计价，现存银行贷款等均为美元计价，经公司董事会审议后，15 年4 月1 日起马腾公司起记账本位币由当地货币坚戈变更为美元。
    变更后更能准确反映公司经营情况，同时也一定程度上避免了坚戈汇率波动对公司的影响。
    盈利预测与投资建议：维持公司2015-2017 年EPS 分别为0.31、0.71 和0.88 元的预测，公司目前股价为7.27 元，对应15-17 年PE 为24、10 和8 倍，看好公司“项目增值+项目并购”的发展战略、股份回购和员工持股的迅速完成，维持“买入”评级。