公司今年营业收入减少，主要是由于公司战略性削减部分服务业。公司管理层市场意识强烈，遵循市场规则，淘汰低利润业务，在高利润行业加大投入，预计公司后续会把这部分资源投入到高附加值业务，这将显著提高公司运行质量；考虑到军品业务采购特点，我们认为下半年公司营业收入会增长，维持全年营收稳中略降的判断，中长期继续看好未来发展。
    阅兵提升航空发动机关注度，缓解国民“烧钱”疑虑。今年恰逢抗战胜利70 周年，是行业内大事，但与市场不同观点的是，阅兵在展示国家现代化装备特别是航空装备的同时，也将提升航空发动机社会关注度，为整个行业的发展提供契机，而不是简单的阅兵行情，公司作为航空发动机行业龙头将的到持续关注。
    业绩预测和估值。预测公司2015~2017 年分别实现每股收益0.67、0.84、1.00 元。考虑到两机专项政策扶持的预期，给予“买入”评级。
    投资风险：军品采购的不稳定性、两机专项出台低于预期