医药商业盈利改善，门店数量继续增加
    上半年医药商业实现收入24.89 亿元，同比增长15.47%，毛利率为31.89%，增加了0.51 个百分点。上半年新开门店28 家，总店数量达到478 家。公司通过开展养生堂讲座、义诊等贴近消费者的形式进行宣传，普及中医药知识，拉动消费，扩大品牌影响力。
    大兴基地与河北安国净料加工项目进展顺利
    大兴基地已经在进行内外装修，安国净料加工项目完成取得生产许可证，未来公司将以安国为目的地，利用京津冀一体化发展思路壮大生产。
    投资策略
    我们预测2015-2017 每股收益分别为0.68 元、0.79 元和0.95 元，对应PE 分别为32 倍、28 倍和23 倍，我们继续给予“推荐”评级。
    风险提示
    政策风险；原材料大幅波动风险；医药安全事件等。