行业国产化替代效果不断显现，报告期内公司作为行业龙头规模效应显现，营收企稳，与此同时业务结构不断优化，2015 年上半年毛利率达到19.84%，较上年同期提升2.58 个点。公司的五项业务中技术服务、农业信息化、应用软件开发业务毛利率较高，贡献了主要的业绩增长，软件及服务的占比进一步提升2.89 个点。其中受产品化和SaaS 云服务增长拉动，应用软件业务实现收入2.11 亿，较上财年同期增长6.51%，毛利大幅提升18.08%；农业信息化业务增长势头强劲，在土地确权、流转及增值服务上齐头并进，报告期内实现收入0.44 亿，较上年同期增长37.81%。
    控制农村土地确权入口，抢占土地流转后千亿蓝海市场先机，借助中农信达布局“智慧农村”。国务院积极推进“两权”抵押贷款试点工作，“两权”抵押融资试点将成为打开土地流转后千亿市场的金钥匙。中农信达目前已经占据我国农村确权试点20%的市场份额，并开发出流转交易平台等产品，率先掌握土地流转后市场入口。在智慧农村领域，中农信达以其产品服务覆盖2000 多个县、45 万个村组、70 多万个用户群体，与公司在政府积累的丰富关系结合后，更是如虎添翼，有望在农村宅基地确权等领域再次抢占先机。中农信达与河北省合作展开土地交易平台试点，未来在商业模式成熟后，将向其他地域进行横向复制。公司完全可以在交易平台的基础上展开农村金融、土地交易、农机服务等多样化增值服务。
    智慧城市领域打造云平台，不断开拓高质量新客户，同时成为智慧农村战略的坚实后盾。
    公司目前是我国金融信息化领域无可争议的领头人，其在金融领域已经拥有核心系统、客户关系管理等产品，并开发出金融云平台，未来客户结构将不断优化提高毛利率。同时，公司在智慧城市领域打造的金融、税务、医疗三大云平台和其积累的海量数据及大数据建模分析能力将是公司深挖智慧农村千亿级蓝海市场的坚实后盾。基于公司在公司依托于其金融信息化的完整产品线推出金融云平台，吸引了海量村镇银行入驻，公司与村镇银行等金融机构的深厚关系将成为其未来深挖农村金融蓝海市场的有力臂助。借“智慧农村+智慧城市”，打造完整的智慧中国战略布局，将为公司未来的高速增长奠定坚实基础。
    维持“买入”评级。预计公司15-17 年EPS 为1.05/1.54/2.49 元，对应15-17 年PE 为42/29/18。