此次试点将基于依法有序、自主自愿、稳妥推进和风险可控的原则，从赋予并落实“两权”抵押融资功能，盘活农民土地用益物权的财产属性；推进农村金融产品和服务方式创新，加强农村金融服务；建立抵押物处理机制，做好风险保障；完善配套措施，提供基础支撑；加大扶持和协调配合力度，增强试点效果等五个方面着手。
    “两权”抵押贷款试点有望引爆千亿级流转后蓝海市场，中农信达抢占先机。2014 年11 月，国务院发布意见并计划用5 年时间完成土地承包经营确权的颁证工作。土地作为农民最主要的资产，交易或抵押融资获得资金是进行农业规模经营和农业现代化的重要基础。“两权”抵押融资将成为打开土地流转后千亿市场的金钥匙。据有关机构测算，农村土地经营权确权市场空间可达280 亿，加上农村宅基地和农地使用权的确权，市场空间有望达到千亿。如果再考虑到农村土地确权之后的农村金融、农资服务等，土地流转后市场规模更将高达数千亿。
    农村土地确权获取的数据将成为农民日后抵押交易及农村征信的基础，掌握了土地确权数据就相当于掌握了农村土地流转后千亿蓝海市场的入场券。
    借中农信达掌握土地流转后市场入口，完善“智慧农村+智慧城市”战略布局。神州信息并购的中农信达目前已经占据我国农村确权试点20%的市场份额，并开发出流转交易平台等产品，率先掌握土地流转后市场入口。1）在智慧农村领域，中农信达以其产品服务覆盖2000多个县、45 万个村组、70 多万个用户群体，与公司在政府积累的丰富关系结合后，更是如虎添翼，有望在农村宅基地确权等领域再次抢占先机。中农信达与河北省合作展开土地交易平台试点，探索土地流转后千亿蓝海市场，未来在商业模式成熟后，将向其他地域进行横向复制。公司日后完全可以在交易平台的基础上展开农村金融、土地交易、农机服务等多样化增值服务。2）在智慧城市领域，公司依托于其金融信息化的完整产品线推出金融云平台，吸引了海量村镇银行入驻，公司与村镇银行等金融机构的深厚关系将成为其未来深挖农村金融蓝海市场的有力臂助。公司在智慧城市的三大云平台、海量数据沉淀和大数据建模分析能力将成为智慧农村的有力支撑。借“智慧农村+智慧城市”，打造完整的智慧中国战略布局，将为公司未来的高速增长奠定坚实基础。
    维持“买入”评级。预计公司15-17 年EPS 为1.05/1.54/2.49 元，对应15-17 年PE 为47/32/20。
    我们看好中农信达借农村土地确权数据与入口，深挖土地流转后千亿级蓝海市场，农村土地流转交易平台的横向复制有望提升公司盈利能力。维持“买入”评级。