公司目前在国内已经暂停新建产能。
    海外盈利表现靓眼，积极加快布局：塔吉克斯坦是公司2011 年便重点布局的海外首站，亚湾水泥业绩表现抢眼；收购柬埔寨CCC 公司已正常运行并盈利；海外业务具备高盈利性，是业绩增长的强劲动力，驱动公司海外扩张加速，塔国胡占德3000T/D 产线预计年底投产，丹加拉规划再新建一条3000T/D 产线；尼泊尔、哈萨克斯坦产线项目也已经提上议程。
    环保战略性布局稳步推进，前景广阔潜力无限：公司继续加速推进环保业务与水泥主业的协同发展。2015 年投资计划环保仍是重点，公司规划15年在环保业务方面投入10.39 亿元，继续加码环保布局，持续优化提升水泥窑固废处置等相关技术，预计15 年全年环保业务总处置量将达到153 万吨，并计划在“十三五”期间形成3000 万吨的环保处置能力。
    投资建议：给予“买入”评级：公司主要区域市场——华东华南地区仍然是供需格局较好的市场，新增供给很少，大企业对市场掌控力强；公司本身在行业内的竞争力仍然非常突出，未来是行业整合受益者；目前公司主动停止国内新建产能，但通过海外布局继续扩张；同时战略性布局环保产业，一旦政策落地，将迎来放量。短期来看，水泥价格已在底部；中期来看，公司海外布局和环保产业将成为新的增长点；我们预计公司2015-2017年EPS 分别为0.30、0.55、0.78 元，给予“买入”评级。
    风险提示：固定资产投资持续下滑，海外市场盈利低预期