>> 申万宏源-赛轮金宇(601058)公司点评:业绩低于预期但环比改善,海外市场持续增长-150824
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2015/8/25 |
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作者: |
麦土荣 |
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其中15Q2单季度实现收入25.64亿元(yoy +1.68%,QoQ +29.28%),归属母公司净利润 0.73亿元(yoy-27.78%,QoQ+128.47%),EPS 0.07元,受美国“双反”影响15Q2业绩同比下滑,但环比增长主要是“双反”影响逐渐消退,公司业绩逐步复苏。 美国“双反”影响逐步消退,业绩环比改善。美国“双反”导致国内轮胎出口受阻,使轮胎企业国内外竞争加剧从而导致15Q1行业收入利润双降,公司产品毛利率从14Q4 21.51%下降至15Q1 16.69%。15Q2 随着“双反”结果裁定,国内外轮胎销售渠道的稳定,行业逐步复苏。公司H1实际生产轮胎 1219 万条,完成全年计划3500 万条的34.83%。公司“双反”税率30.61%为行业最低,15Q2产品毛利率上升至20.21%,净利润环比增长128.47%。 加强品牌建设及营销开拓,海外市场持续增长。目前,公司旗下已形成具有不同市场定位的多品牌运营体系,进一步夯实了公司的市场竞争力。 上半年携手郑州日产锐骐皮卡车队征战国内最大的权威品牌国际越野赛事——环塔(国际)拉力赛,较好的提升了公司的品牌与市场影响力。同时公司十分注重销售网络的建设和轮胎产品国外市场的开拓力度,在俄罗斯、澳洲、南美、非洲设立驻外销售机构,2015H1 海外销售达31.48亿元,同比增长14.92%。
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