上半年毛利率同比提升5.35 个百分点，预计全年毛利与去年持平。截止到目前公司实现销售约120 亿，去化率略低于预期。展望未来4 个月，公司滚存货值120 亿，计划推盘100 亿，完成全年240 亿的目标尚需进一步努力。
    拿地主动求变，强化区域聚焦：14 年开始公司减少在三四线城市的拿地力度。上半年公司以合作方式在南京，常熟均有斩获，近期也拍下苏州一块土地，深耕一二线主流城市、聚焦江苏区域的思路有目共睹，但在主流城市土地市场风险收益比变化的当下，如何实现战略转型以及质量成长的并举是未来有待观察的命题。
    再融资助力，员工持股增强凝聚力：由于去化效率不如人意，净负债率创出新高，公司开展多元融资渠道，目前拟非公开发行70亿元公司债券，其中40 亿已获批，修正后定增方案也在按期推进，公司5 月完成员工持股，共计3677 万股，有效提升员凝聚力和竞争力，为公司未来发展定下良好基调。
    机器人战略落地 潜在增长可期：公司自14 年以来积极推进机器人方向战略转型，上半年投资设立机器人投资平台，7 月收购宝玛科技为机器人战略落地，未来预计会加大投入，增加落地项目。
    投资评级与盈利预测：预计公司15-16 年EPS 分别为1.01 元和1.25 元，维持“买入”评级