期内，公司实现营收9.01亿元，同比增长11.32%，毛利率41.3%，提高2.49%。其中，连接器收入占比69.61%，同比增长16.26%，毛利率41.97%，提高3.07%；电机业务收入占比18.74%，同比增长2.69%，毛利率27.76%，提高1.56%；继电器收入占比11.65%，收入同比增长1.88%，毛利率为59.08%，提高0.6%。公司在主营业务领域掌握大量核心技术，主要产品具备高毛利率的特点，面对日益激烈的行业竞争，公司通过聚焦核心主业，加快产品技术创新、加大重点用户拓展、优势产品推广力度，业绩保持稳定增长。保持了业绩的稳定增长。
    2、军品连接器高速增速，加大研发投入、积极推进军转民拓展空间公司掌握宇航级连接器关键技术，为载人航天工程、探月工程和北斗卫星导航系统提供产品，军用连接器业务保持高速发展，受益于武器装备信息化发展趋势，公司产品广泛应用于各军种，订单需求旺盛；子公司苏州华旃公司依托公司在军品连接器多年积累的技术优势，以民品连接器为主是华为的主要供应商，产品覆盖主要通讯厂商，目前正积极拓展海外市场。报告期内苏州华旃收入3.61 亿元，同比增长21.5%，归母净利润3891.6 万元，大幅增长66.65%。
    同时，公司加大了研发投入，产品从器件向组件延伸，从单纯的连接器业务延伸到线束等产品的供应，未来可能供应一整套链接系统方案；为解决产能问题，公司内部加快自动化设备研制应用提高产能保证产品质量，实现减员增效。
    3、将受益武器装备信息化发展和国企改革推进，积极探索资本运作空间《中国的军事战略》白皮书指出要着眼建设信息化军队、打赢信息化战争，构建适应信息化战争的武器装备体系，公司主要军品用于多种军用电子系统，用户为我国信息化装备研制的主要单位，产品具备技术优势和壁垒，将受益于信息化战争趋势带动行业高速增长。公司大股东061 基地更名航天十院，将继续提高防空武器装备领域的总体地位。航天十院去年收入约110 亿元，公司董事长任十院院长，随着国企改革的推进，带来下一步资产注入的想象空间。此外，公司军品订单饱和产能不足，我们预计公司将积极探索外部收购以快速提高产能，未来有可能采用市场化员工持股激励措施进一步提升公司效益。
    4、业绩预测
    我们预计公司2015-2017 年EPS 为0.73、0.86、0.99 元，维持“强烈推荐”评级。
    风险提示：民用产品市场开发不达预期的风险。