维持2015-16 年EPS 预测0.46/0.54 元（暂不考虑Strong 并表），维持目标价40.05 元。
    半年报整体业绩略低预期，运营服务收入增长10 倍
    2015 年上半年，公司收入15.7 亿元，同比增长1%，增长主要来自国内OTT 机顶盒，受整体宏观经济的影响出口收入下降27%，净利润1.5 亿元，同比下降11%，主要是国内运营开拓投入费用较大。值得注意的是，运营与服务收入1422 万亿，同比增长10 倍，表明公司的“智慧互联生态圈”运营已初有成效。
    2015 年下半年预计业绩将大幅改善
    随着下半年出口形势的好转，8 月4 日公司公告获得海外900 万台大订单，预计贡献收入近12 亿元，大部分在2015Q4 和2016Q1 确认，同时国内OTT 订单增长良好，我们预计2015 年下半年公司业绩将大幅好转。
    平台推进顺利，与广电、互联网企业的合作将持续落地
    7 月30 日公司公告与六家广电签订战略合作协议，预计下半年还将有10家左右合作陆续落地；公司与央广银河、芒果、腾讯、百度等合作的OTT机顶盒将持续快速放量，同时将积极探索更加深入的合作模式。
    关键风险：机顶盒行业销量下滑，公司转型低预期。