公司始终坚持以"三星战略" 为依据的外延扩张策略，在巩固吉林省内竞争优势、加强区域间协同的同时，积极推进省外门店建设，将经营网络逐步深入中原地区，包括河南、山东、山西等。预计下半年内蒙古通辽与白山江源购物中心项目有望开业，另外公司还将开出5~7 家连锁超市（包括北京地区），延续稳健外延步伐，有望为主业增长奠定良好基础。  管理层积极创新态度开放，资产价值吸引力突出   公司管理层具有高度创新意识，对于互联网新模式秉持开放态度，在整合现有实体资源基础上，紧跟商业模式升级步伐，充分利用移动互联网强化电商布局，推进服务体系升级，提升顾客消费体验。同时，在传统零售与互联网合作的新浪潮下，公司作为区域商业龙头，线下资源具备重估潜力，若以自有物业净值120 亿来重估， 无论从二级市场或是实业投资角度，已具备突出吸引力，相对容易获得资金青睐。  风险提示   终端零售环境持续低迷；三星战略推进放缓；转型进度低于预期。  主业经营稳健，安全垫充足，维持买入评级   公司作为区域商业龙头，凭借低成本扩张模式以及稳健经营能力，经营成长性领先行业，同时参股山西神龙湾景区涉足旅游业，双业态转型值得期待。公司激励机制完善，在全国国企改革提速背景下或将受益。维持公司2015~2017 年EPS 为2.13/2.40/2.69 元，对应15 年PE 为13.7X，估值具备提升潜力，维持买入评级。