京东控制公司10%的股份，成为主要战略股东；公司同时与京东签署战略合作框架协议，建立联合采购机制，打通线上与线下，开展仓储物流协作，合作探索零售金融服务。
    公司线下优势明显，但线上业务和O2O 是短板
    永辉的生鲜供应链、精细化管理、线下门店布局等方面优势明显，最近通过与牛奶公司、百联、中百、上蔬合作，巩固和加强供应链的建设，并开拓多元化的销售模式。但是公司在线上业务和O2O 方面相对保守，仅在7 个城市的部分区域开发了“永辉微店业务”，步伐较慢。仅靠线下业务，外延扩张难免放缓。
    与B2C 龙头合作，快速补齐短板，完成卡位，增长空间打开京东是中国B2C 龙头，在线上流量、IT 系统、用户数据、仓储物流方面具有巨大优势。双方的优势一旦形成有效互补，永辉线上的短板可得到迅速补齐，双方在O2O 领域将构建起竞争对手难以企及的巨大优势。
    永辉的潜力有望得到充分释放，增长不再单纯依赖于线下门店的扩张。
    上调公司评级至“推荐”
    预计公司2015-2017 年收入分别为439 亿、531 亿、637 亿，净利润分别为9.8 亿、12.1 亿、14.2 亿元，当前股价对应P/E 分别为41.92、40.07、34.15 倍。我们看好该次合作给公司带来的机遇，上调评级至“推荐”。
    风险提示
    1、新店培育期过长；2、与战略合作伙伴合作效果不及预期