点评：
    销售延续反弹趋势。1-7月份，公司累计实现签约面积667.86万平方米，签约金额857.05亿元，与去年同期相比分别增长20.09%和19.44%，增速均创年内新高。公司7月份实现签约面积83.12万平方米，签约金额96.63亿元，同比分别增长51.39%和46.06%。7月份销售虽然环比增速有所下降，但同比依然保持较快反弹。
    拿地保持谨慎。7月份，公司新增土地占地面积16.63万平米，略低于去年同期；新增土地计容积率建筑面积45.95万平米，同比增长13.9%。1-7月份，公司新增土地计容积率建筑面积合计444.88万平米，同比下降30.8%，公司今年以来拿地偏谨慎。
    盈利预测和投资评级：按照公司最新股本计算，我们预计公司2015~2017年每股收益分别为1.36元、1.64元、1.93元，对应2015年8月10日收盘价（9.82元）的市盈率分别为7倍、6倍、5倍，维持“买入”评级。
    风险因素：销售回升不达预期。