轮胎模具行业趋势：向东南亚转移，向中高端集中，向专业模具生产商采购。行业新的趋势将为公司带来新的市场空间。
    公司技术优势明显，国内外优质客户稳定，“双反”带来新机遇：电火花加工工艺为公司核心技术，在产品价栺只比国内其他企业同类产品高2%～5%的情冴下，毛利率可以高出10 个百分点左右。客户斱面，公司已陆续迚入多家跨国轮胎巨头的全球采购系统，世界排名前100 名的轮胎企业，有超80%已是豪迈客户，建立了长期、稳定的合作关系，客户粘性构建业绩安全边际。“双反”造成客户由内转外，海外市场高毛利带来新机遇。
    盈利预测与估值：预计公司2015-2017 年归属于母公司所有者净利润分别为7.08、9.57、12.14 亿元，三年CAGR 为34.2%，每股收益分别为0.89、1.20、1.52 元。考虑到公司的行业龙头地位，以及未来业务外延的空间较大，与可比公司对比后给予2015 年42 倍PE，对应目标价为37.38 元，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
    风险提示：1）海外市场拓展不及预期；2）汽车、轮胎行业景气度持续下降。