我们判断公司的市占率将持续提升，且确定性较强。由此上调公司目标价至36.1 元，相当于2016 年32.5 倍PE，与公司未来三年净利润复合增速相当。维持增持评级。
    公司在轮胎模具的设计、加工上拥有核心竞争力。①公司在重点发展领域精铸铝模上拥有核心技术。其铝模铸造技术及生产线引自日本，现已完全自主化，全球领先。②其加工设备部分为自产专用设备，大大提高了加工质量和效率。③且公司的管理体系规范、成熟，人人创新的文化浓厚，在全球范围内都具有明显优势。
    轮胎模具产能不断向中国转移，豪迈科技作为龙头将显著受益。①目前欧美轮胎模具产能向中国转移趋势明显。②由于欧美轮胎厂商对模具要求较高，国内能满足欧美轮胎厂商要求的模具公司寥寥无几。其中作为轮胎模具领域绝对龙头的豪迈科技将从中显著受益。
    目前公司在轮胎模具领域市占率仅为11%左右，依然有很大提升空间。
    ①目前公司轮胎模具业务在国内客户中市占率为30%-40%，在国外客户中市占率仅为10%左右。②鉴于目前在生产规模、生产效率及产品质量上能与豪迈科技匹敌的公司无几，我们预计豪迈科技在国外客户中的市占率可提升至30%-50%，提升空间巨大。
    股价催化剂：公司业绩超市场预期、公司业务外延。
    风险因素：国内轮胎需求增长放缓、汇率波动风险。