其中二季度实现营业收入38.14 亿元，同比增长15.3%；实现归属于上市公司股东的净利润2917.46 万元，同比增长41.9%，实现每股收益0.06 元。
    维持“增持”评级。上半年公司营业收入同比增长17.6%，主要是由于公司磷肥业务受益于行业景气回暖，及公司生产装臵运行达到理想状态，产品价格及产销量同比均实现增长；同时去年下半年工业业务并表亦有贡献。相应地，受益于公司化肥（磷肥）业务毛利率较去年同期大幅提升14.6 个百分点，以及盈利水平较低的贸易业务收入占比的下降，公司综合毛利率较上年同期提升2.40 个百分点至13.2%。而由于草甘膦景气较弱，子公司湖北泰盛、金信化工业绩同比下滑明显，对公司业绩增长形成拖累。
    兴发集团是国内磷化工行业的龙头企业，具备突出的资源优势（磷矿石和水电），公司磷肥业务趋势向好，传统磷矿石、磷酸盐业务经营稳定；草甘膦业务现处于阶段性底部，后续下行空间有限。我们预计公司2015-2017年EPS 分别为0.31、0.43、0.55 元，维持“增持”的投资评级。
    风险提示：磷化工下游需求低迷风险。