上半年公司新能源车辆动力总成及车辆旋转电器业务分别增长433%、43%，在公司原有主营业务下滑情况下，业绩实现平稳过渡。  车辆旋转电器资源整合发挥协同效应。公司成功收购全球前三的重型车用电气供应商--佩特来集团100%股权，为公司赢得世界著名汽车厂商优质客户资源，公司车辆旋转电器产品将在技术研发、质量管理体系方面得到更大提升， 产品销售渠道、服务体系更为完善。  大洋本部驱动电机系统业务取得突破。公司从2009 年切入新能源汽车驱动电机系统产业，该业务现已取得突破发展，2014 年、2015 年上半年营收增速同比达到184%，433%。  驱动电机系统朝着百亿级市场进发。发展新能源汽车是缓解我国能源压力、环境污染严重等问题的有效手段之一，同时也是我国实现汽车产业转型升级，从汽车大国迈向汽车强国的必由之路。驱动电机系统作为新能源汽车核心系统， 预计未来5年驱动电机系统市场容量合计达到1364 亿元。  收购上海电驱动，奠定行业龙头位置。上海电驱动作为国内新能源汽车驱动系统的龙头供应商，2014 年在商用车和乘用车的市场占有率分别达到26.9%和21.32%，营业收入、净利润分别达到6 亿元、6764 万元，同比增长1.9 倍和14 倍。如果收购成功，双方将在技术研发、供应链、生产组织、客户资源等方面的发挥协同作用，共享新能源汽车驱动电机系统市场的发展机遇。  估值与评级：按照增发收购完成后的股本23.5 亿股计算，预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.14元、0.28元和0.38 元，以7月28 日收盘价11.99 元为基准，对应动态市盈率分别为87 倍、43 倍和32 倍，首次覆盖，给予"买入"评级。  风险提示：收购上海电驱动公司失败的风险；新能源汽车发展增速不及预期的风险。