②注重客户就诊体验，积极拓宽市场。③加强经营管理，降低运作成本。我们认为随着经营效率不断提升，市场持续扩张，下半年公司业绩仍会保持30%左右速率增长。
    口腔业务增长迅速，依托O2O 导入数字化服务
    公司目前下属20 余家口腔医院，本年度内预计有5 家以上医院即将正式开业，品牌效应进一步深化。公司的高端儿童口腔医院“三叶口腔”深化布局，采用会员制增加客户黏性，去年仅会费收入就突破200 万元，逐渐成为新的盈利增长点。公司还介入口腔正畸矫正服务，采用O2O 模式建立线上线下良性互动，并依托优势医生资源，占据了主导地位。
    辅助生殖业务获批，市场空间巨大
    公司与昆明妇幼保健院合作开展辅助生殖业务（IVF）获批试运行，成为目前国内唯一获得试运行牌照的上市公司。公司还携手IVF 领域权威机构剑桥波恩诊所，引入国际顶尖技术，旨在打造国内辅助生殖第一品牌。
    我国IVF 市场规模在1000 亿元左右，当前稀缺的医疗资源与旺盛的市场需求不匹配，公司进入IVF 领域发展前景广阔。
    盈利预测与投资评级
    预计公司15-17 年EPS 为0.88/1.17/1.67 元，当前股价对应PE 分别为125/94/66 倍，给予“买入”评级。
    风险提示
    新设分院盈亏平衡期较长；市场拓展低于预期。