小间距LED2014年行业渗透率已达到10%，行业进入爆发增长阶段，利亚德作为行业龙头，必将极大受益，我们非常看好。 
    公司外延思路清晰，期待公司更多布局：公司在过去两年成功收购互联亿达、金达照明、励丰文化与金立翔，与公司自身LED显示屏形成协同效应，并实现了下游渠道的延伸。公司小间距业务飞速发展，公司借此机遇快速扩张下游渠道和业务范围，战略思路非常清晰，我们认为继续外延下游渠道并发挥协同效应是加速公司发展的良策，公司目前在小间距领域已经是国内龙头，海外市场广阔还待更多发力，我们对此期待公司更多布局和表现，将保持密切跟踪。 盈利预测与评级：看好小间距LED行业高速发展以及公司龙头地位和公司战略布局，维持"增持"评级，2015至2017年EPS0.5、0.67、0.86元。
     风险提示：新进入者进入导致竞争加剧的风险；存货和应收账款控制风险。