2、新能源车继续高速增长，公司锂电隔膜迎来放量期
    中汽协数据显示，今年6 月我国新能源汽车生产19153 辆，销售21055辆，同比分别增长2.7 倍和2.4 倍。1-6 月我国新能源汽车生产76223 辆，销售72711 辆，同比分别增长2.5 倍和2.4 倍，新能源车持续快速增长将拉动锂电隔膜需求。
    2014 年公司2500 万平米的锂电隔膜产能满产满销，另外2000 万平米干法、2500 万平米湿法锂电隔膜新产能预计在今年下半年和明年上半年逐步放量，今年销量预计约为3800 万平米。国内还没有厂家的湿法隔膜进入主流的供应体系，市场空间较大，公司已掌握核心技术，不排除未来继续扩产的可能性。
    3、重庆PE 管材和BOPA 薄膜投产，市场竞争力进一步提高
    公司在PE 管材和BOPA 薄膜领域也是行业龙头，今年初重庆子公司新产能投产解决了西南地区客户的需求，进一步提高了市场竞争力。我们预计今年公司PE 管材和BOPA 产销量分别在10 万吨和3.2 万吨左右（去年为9.0万吨和2.8 万吨）。
    4、维持“强烈推荐”
    我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.36、0.46、0.60 元，新能源车爆发式增长必将拉动锂电隔膜共享盛宴，公司作为掌握高端核心技术的锂电隔膜龙头企业，新产能也在逐步释放，未来稳步增长确定性强，我们维持对公司的“强烈推荐”评级。
    风险提示：产品价格下滑，项目进度低预期