销售金额、面积均创历史第二高，销售均价稳健回升。2015 年6 月公司实现签约面积51.3 万平方米，签约金额67.9 亿元，同比分别增长44%、57%。2015 年1-6 月公司累计实现签约面积172.5 万平方米，累计签约金额212.3 亿元，同比分别增长32%、25%。6 月销售均价13236 元，同比增长9.1%，环比上升3.4%。我们预期货币政策持续宽松背景下，地产行业基本面复苏将得以延续。同时，公司2015 年初以来加速去化，销售量价齐升，预计后续销售会持续改善。
    公司是本轮地产周期土地投资策略较好的龙头企业。从14 年初至今公司投资积极，从拿地的时间战略和空间战略两个纬度看都领先行业。从拿地时间战略纬度来看，金地2014 年初至今拿地金额占同期销售金额比例为40.1%，大幅领先于行业对手；即使考虑部分项目权益占比并不高的情况下，比例仍然处于较高水平。从空间战略纬度来看，公司2014 年初至今在一、二、三线城市拿地金额占比分别为40%、50%、10%，其中三线城市主要以苏州、东莞、金华等东部沿海地区城市为主，土地投资的空间布局也非常合理。在我们判断基本面温和复苏、城市之间持续分化的大背景下，公司本轮优异的投资表现将为其后继发展打下坚实基础。
    投资建议：公司基本面运行良好，2015 年初至今销售量价齐升，预计后续销售仍将稳健增长。公司2014 年以来投资较为积极，拿地策略符合行业演变和发展趋势，为公司未来发展和业绩增长打下了坚实基础。预期2015-2016 年金地集团EPS 分别为1.15 元和1.40 元，对应PE 分别为12.1和9.9 倍，上调公司为“买入”评级。
    风险提示：行业销售复苏弱于预期