在过去几年玻璃行业景气度不断下滑的背景下，公司业绩持续实现超行业的增长，三年产量CAGR 17.67%，营收CAGR 17.66%，毛利率水平也在同类可比公司中保持最高。
    响应国家“一带一路”战略，布局新加坡、马来西亚等东南亚市场为响应国家鼓励优势民营企业走出去的号召，旗滨紧跟“一带一路”发展战略，先后于14 年1 月和10 月在新加坡、马来西亚成立子公司， 15 年1 月又收购三星、康宁在马来西亚的合资企业，并于5 月增资扩厂。马来西亚浮法玻璃价格较高，约国内价格两倍，而成本仅高于国内约10%，预计随着马来西亚产能投放，能有效推动公司盈利水平的改善和提高，促进企业的转型升级。
    挺进精加工领域，布局电致变色盯准汽车/军用/航空航天等领域15 年5 月，旗滨增资收购台湾泰特博智慧材料48.63%股权，切入电致变色领域，拓展产品应用范围。泰特博致力于电致变色材料的研发和应用，已开发出国际上独特的软性——全固态电致变色技术及材料，未来产品有望运用于汽车防眩目、HUD 平视显示仪、军用、航空航天等领域，前景广阔。
    前期股价涨幅小，股权激励进行时，高管动力足年初以来，旗滨股价表现一直逊色于同行业竞争对手，但公司安全边际一直是最高的。今年为激励计划解锁的最后1 期，解锁比例达到30%，公司2015 年完成浙玻并表，达到解锁业绩考核条件的概率大，管理层动力也较足。
    估值具备安全边际，业务有望再创辉煌，买入
    15 年又将是集团，也是公司未来发展的新的十年的起点。作为里程碑的一年，我们已清晰看到公司在玻璃产业链一带一路的海外布局，和玻璃精加工产业链延伸的发展战略，而作为一个市值100 亿，账面现金近20 亿的上市公司，我们期待以15 年作为新起点的十年，旗滨再飞跃，再创辉煌。预计15-17 年EPS0.40/0.65/0.87 元/股，对应的PE 27.1/16.5/12.3x 首次覆盖，“买入”评级。