项目计划7 月份公测、10 月份正式上线，预计15 年供皮量可达到1,000 万张。另外，平台还将为合作社、生产企业提供“皮皮仓”、“皮皮贷”两大物流仓储和金融服务项目，完美对接海宁皮城原有皮城金融和线下皮革城服务，实现从原皮交易、成衣设计、品牌销售、保养护理到产业金融全产业链闭环综合服务。
    主业稳健+新业务高弹性+管理层利益高度绑定，看好公司创新转型我们认同公司立足皮衣主业，以品牌&管理输出为核心的2.0 转型扩张。
    公司皮城金融上线不满3 个月交易规模近2.6 亿，其中皮革城体系外完成7个项目共计2400 万元；线上线下融合的韩国跨境时尚商品圈7 月即将落地。
    维持15-16 年EPS 预测为1.0\1.2 元，考虑公司转型动作频频，且转型效果良好，我们上调目标价至35 元，继续维持“买入”评级。
    风险提示：皮草在线&跨境电商推荐不达预期；终端需求继续下行；