公司作为挂面行业龙头企业，未来将保持20%左右的增速，目前的产能已经出现明显缺口。公司14 年自有产量25.64 万吨，销量29.36 万吨，2015 年预计自有产量26 万吨、销量36 万吨（增长22%），逐渐增大的缺口只能通过外协产能补充。而随着公司生产技术的不断更新，OEM 产能不能满足公司对工艺和技术的需求，因此产能扩充势在必行。
    2、优化布局，进军薄弱市场：目前公司主要销售区域为湖南，湖北和江西等中部区域，在华东的市场开拓也取得了成功，华中和华东市场销售占比分别为33%和28%，而面食消费频率更高的华北、东北和西南一直是公司销售的薄弱区域。本次募投项目将在河南延津建设总共20 万吨挂面产能，遂平7.5 万吨产能，四川成都10 万吨产能。产地更加贴近销地和原料基地，有助于辐射周边市场以及降低生产成本，提升市场份额。
    3、专注主业，放眼大厨房食品工业化：公司成立三十年来一直专注于挂面产业，在产品技术工艺上不断探索求新，远领先于同行。随着方便化主食需求的增加，公司也在开发鲜湿面，乌冬面，热干面等更方便的面食品种，部分新品已经在上海试销。目前我国食品行业工业化水平还远远落后于发达国家，公司看好大厨房食品产业空间，志在提升我国食品产业工业化水平。
    4、盈利预测及评级：我们看好行业洗牌后公司收入和利润双提升，以及未来在方便食品方向的进一步开拓。我们预计公司2015 年-2017 年EPS分别为0.94 元，1.24 元和1.79 元，给予“推荐”评级。
    5、风险提示：产能进度低于预期；原材料价格大幅上涨；行业或公司发生食品安全事件。