4）随着移动流量资费的下调，全民步入4G时代，4G制式SIM 卡更新换代正酣，公司SIM 卡芯片供应将稳步增长。
    特种集成电路业务市场广阔，FPGA方向无人匹敌
    特种集成电路产品国产率极低，不符合国家信息安全大背景以及当前中国制造2025的发展战略，当前国微电子在国产特种集成电路市场中市占率过半，获得客户高度认可，具备进一步发展的基本条件。公司定增3.8 亿投产四个特种集成电路项目，1）特种可编程系统集成产品(SOPC)，2）特种动态存储器（SDRAM），3）特种3D 封装大容量存储器，4）特种DC/DC 小型集成化电源模块，逐步实现国产特种集成电路进口替代。
    民用FPGA 可编程芯片业务需求扩大，中兴、华为包揽了全国一半的FPGA 进口量，目前国内产能可以忽略不计，市场前景广阔。子公司同创国芯在资金和技术面上起点比较高：定增11.2 亿布局FPGA 业务；母公司国微电子具备丰富的特种PLD/FPGA产品的市场和经验，同时在工信部核高基项目中牵头FPGA 产业链，供应下游客户烽火科技和中兴通讯。
    三、盈利预测和投资建议
    同方国芯在特种集成电路和民用FPGA/PLD 产业占据龙头地位，兼顾发力银行卡、健康卡、SIM 卡等智能卡芯片领域，我们预测公司2015 年收入将超过15 亿元，利润将达到4 个亿。预计公司2015-2016 年EPS 分别为0.67 和0.86 元，对应目前股价的估值分别为85 和67 倍，给予推荐的评级。
    四、 风险提示：智能卡各线业务发展不及预期，FPGA 国产化进程放缓。