中国军用芯片市场规模约为60 亿元，而国产化率仅为10%左右，国微电子2014年收入3.16亿元，在国产芯片中占比超过50%。
    未来随着国产化率的迅速提升，国微电子将驶上军工芯片国产替代的快车道。
    军工芯片加速产品战略延伸布局。我们认为国微电子迎来重要的战略方向延伸，即1）产品集成化，SiP 将多个芯片和系统集成于一个封装里；2）增加DRAM、DDR 等存储器种类；3）向下游系统级模组拓展，打开10 倍成长空间，且享受更高的利润率。
    民用FPGA 国产化替代空间大，可重构器件定义物联网芯片。以FPGA 为基础的可重构器件有望成为未来物联网芯片的基本形态。FPGA 市场约为50 亿美金，Xilinx 和Altera 垄断90%份额。国微电子FPGA 产品已经成功运用在特殊领域，2015 年销售额有望超过2 亿。国微FPGA 民品与国内主要通讯厂商合作，预计产品2015 年量产，2016 年贡献收入。为缩小与两大巨头的差距，未来在增发助力下，冲击全球前三指日可待。
    金融、健康卡15 年爆发，终端类芯片开始布局。2015 年是盼望多年的国产金融IC 卡芯片真正爆发之年，公司14 年在鹤壁银行、招商银行平安银行等股份制银行有少量出货，最近公司产品又入围中信银行金融IC 卡集采目录。
    目前中国金融IC 卡95%以上市场由NXP 等国外厂商垄断，在加强国家金融安全的大背景下，国产芯片替代加速趋势已然形成。此外，身份证卡将有20%左右的增长，SIM 卡出货由于LTE 卡迁移，高端SIM 卡的出货量将大幅上涨。
    居民健康卡在2015 年亦将加速成长，在2014 年省份覆盖率达到70%的基础之上，2015 年开始落地出货，预计比2014 年会有3 倍左右的成长。终端类芯片也在2015 年开始布局，针对传统二代Key，MPOS，个人互联网支付终端已经有相应芯片推出，在生物识别，蓝牙通信方面亦开始储备。预计2015年整个终端类芯片会达到市场20%的份额。