点评：
    收购优化业务布局，进一步提高业务附加值、提升人均单产
    布局价值链前端，提升公司业务附加值。PDL 成立于2006 年，总部设在美国华盛顿州。PDL 立足于美国软件和IT 服务市场，为跨国和本地知名企业提供专业的高端商业IT 服务。PDL 拥有国际知名的大型企业客户，服务内容涉及、运营管理、财务、市场营销、网站维护渠道管理及信息技术等。PDL 专长于数字营销分析，商业智能分析，商业大数据挖掘分析等专业化的服务，通过采集及分析数字营销领域的各种数据，为企业客户提供更精准的市场营销策略和方案。
    此次收购完成，有利于加强公司在数据、分析以及数字营销解决方案及服务的战略布局。有利于公司向价值链前端延伸业务布局，提高在高附加值行业应用领域和 IT 商业咨询服务方面的业务能力。
    完善北美布局，有利于进一步提升人均单产。公司近年来不断完善业务布局，致力于提升人均单产。本次收购有利于公司提高在北美地区的业务比重，并有效加强公司在咨询和解决方案及前端客户服务和交付能力，加之北美在岸业务的人均单产较高，因此此次收购完成有利于公司完善业务布局，并进一步提升人均单产。
    优化业务布局，加速公司战略转型。公司近年不断进行业务升级，逐步剥离人均单产、附加值较低的传统外包业务，加码人均单产较高的行业应用和决绝方案提供能力。本次并购完成后，使公司在企业BI 服务领域和商业大数据挖掘、分析及应用领域走在国内同行的前列，有利于继续加大公司在行业应用及解决方案方面的能力。
    盈利预测与投资评级
    我们认为，公司的业务方向明确，此次收购充分体现公司战略转型的决心，未来公司还将积极进军医疗健康领域，并逐步形成以金融IT、互联网和医疗健康为主的“三元”业务结构，人均单产及人均利润也将逐步提升。我们看好公司的业务发展模式及发展思路，看好公司高附加值业务能力提升及人均单产提升，维持公司的盈利预测不变，预计2015-2017 年的营业收入分别为20.5、26.5和33.9 亿元，同比分别增长31.28%、29.26%和27.96%，净利润分别为2.44、3.43 和4.65 亿元，对应的EPS 分别为1.45、2.04 和2.77 元/股，维持“增持”的投资评级。
    风险提示
    拟并购公司业务拓展不达预期；人均单产提升程度不达预期；业务进展不达预期等。