公司通过收购来扩大校园用户基础：从覆盖的高校数量来看，公司目前是市场份额第一。通过行业整合，来巩固市场份额第一的位置，扩大高校覆盖量。收购迪科之后，公司进军了北京地区的校园领域。同样地，通过此次收购上海树维，公司完成了对上海地区的覆盖。我们预计今年公司将覆盖1100 所高校，拥有1000 万的学生用户。将会持续的通过外延式的收购来达到校园用户数的提升。
    通过增值服务不断变现用户价值：此次收购还包括了上海树维做的更好的教务管理系统，这是公司达成在线教育以及互联网招聘的一个良好台阶。占据了几千万的高校学生，同时掌握了支付入口，在教务、教学等信息化模块基础上后续延伸在线教育、金融信贷、互联网招聘等新业务将是十分自然的。公司将构建一个围绕特定高校学生的全生态服务，成为校园运营商。
    从线下到线上，分享千亿流水市场：通过移动互联产品“玩校”，公司将自己的云系统与高校IT 系统对接，将线下用户导到线上。预计明年将会有800-1000 家高校接入系统。由于公司掌握了校园卡充值、消费这一个高频应用的入口，一年高校学生的消费金额是3000 亿。公司占据1/3 的高校，所以线上化之后，公司将拥有1000 亿的学生消费流水记录，基于此的学生消费金融、信贷评估等后续衍生商业空间巨大。
    投资建议
    维持“买入”评级，维持6 个月目标价90 元，预测15-16 年EPS 为0.18 元和0.23 元。