二、分析与判断
    盈利略超市场预期，增长主要来自校园一卡通业绩贡献
    受益于NFC 普及浪潮，公司在维系已有客户的同时，积极抢占竞争对手市场份额，目前已成为校园一卡通领域龙头。根据公司半年报和三季度业绩预告，今年来自校园一卡通营业收入增长超过100%，校园一卡通占公司总收入将近60%，成为公司今年业绩爆发的主要来源。
    校园互联网社区平台“玩校”试点顺利玩校产品在开学季的推广中进展顺利，目前已推出安卓和IOS 版本，正在北京邮电大学、北京交通大学、华东师范大学、上海中医药大学、郑州大学、河南工业大学和河南师范大学进行试点。长期来看，公司将着力打造校园O2O社区平台，将更多的线下资源整合进来。基于校园平台入口，搭建共赢生态，进入学习生活、校园活动、本地商圈、求职培训等生活服务领域。
    校园司令协同效应初现，未来将通过外延扩张快速
    公司6 月份投资上海微令信息，其“校园司令”与公司客户资源和玩校平台具有良好的协同效应。未来，公司校园一卡通入口价值巨大，具备很强的横向扩展潜力，公司有望通过外延式并购丰富其平台生态，快速提升平台价值。
    三、盈利预测与投资建议
    预计公司14-16 年的EPS 分别为0.35、0.41 和0.53 元，短期来看，公司全年业绩翻倍将得到确认，有超预期可能，长期来看，公司在校园O2O 社区方向具备很高的成长性预期，同时考虑到公司通过外延实现快速扩张的预期，维持公司“强烈推荐”评级。
    四、风险提示：
    1、组织架构的挑战；2、用户增长不及预期。