主要开展提供高速宽带运营业务服务，同时提供数字信息服务及为国有机构提供信息服务及安防服务，是白俄罗斯第二大固网运营商。根据合作备忘录易华录将与BN 公司在白俄罗斯的国家公共安全及互联网应用方面展开相关项目合作；BN 公司将落实获取从事白俄罗斯全国公共安全及互联网运营的唯一特许经营权；易华录将在上述条款落实后，共同参与项目运营。
    ◆ 本次合作意义：白俄罗斯坐拥欧盟与独联体交界的地理优势，是我国“一带一路”建设战略的重要支点，通过获取白俄罗斯公共安全及互联网应用的业务资源，未来将促进公司开展“一带一路”的战略布局。本合作备忘录的签署也标志着易华录海外业务取得了重大突破，公司的海外业务由原来的跟华为、中兴等公司合作“借船出海”进化到独立运作，后续预计海外项目将有持续的斩获。
    ◆ 我们判断“一带一路”作为国家核心战略推动的力量是空前的，除了之前市场主要关注的基建和装备领域的标的外，国产IT 系统和设备厂商也将直接受益，易华录此次在白俄罗斯的项目合作恰好验证了这一点，随着“一带一路”的推进和公司能力的不断提升未来海外业务将成为公司重要的新增长点。公司作为市场唯一的央企级智慧城市龙头在资源、能力和市场布局上拥有多重优势，PPP 模式下智慧城市和交通数据运营和互联网转型在加速落地过程中，金融支付、养老等业务在布局培育中，“一带一路”海外业务打开局面将使得公司业务更加如虎添翼。预计公司2015-2017 年EPS分别为0.89 元、1.47 元、2.37 元，对应PE 为67.88 倍、41.12 倍、25.41 倍。我们判断公司未来的合理市值应该在300 亿左右，给予六个月目标价80 元，维持“买入”评级并建议长期持有。