该基金的设立表达了国家层面对互联网领域发展的关注和支持，后续有望以资金支持、举办活动、协助宣传等形式支持互联网领域创业团队的创业创新。作为发起方之一，公司有望站上国家级平台，在互联网领域获得国家级的资源支持，这不仅将助力公司在互联网领域树立企业形象，更将对公司对接互联网领域团队与人才提供实质性帮助。
    国务院通过PPP 基本法，智慧城市龙头迎业绩估值双升：在经济下行压力下，货币和财政宽松以及投资保经济已经成为中央经济政策的核心方向，作为计算机板块内与政府投资最直接相关的智慧城市板块受益最大。另一方面，昨日国务院通过PPP 基本法，制度确立后引导民间资本投资的PPP 模式有望加速落地，与政府关系密切的智慧城市公司将通过这一模式获得部分政府公共资源和数据的运营权从而实现从项目向运营的业务模式升级。考虑到智慧城市的运营涉及交通、政务、医疗等多个与民生紧密相关领域数据，政府未来不排除以牌照等形式的资质限制来控制运营方的可靠性，确保敏感数据的信息安全。易华录作为央企子公司背景优势明显，更通过参设互联网发展基金与负责互联网相关政策方针制定的网信办建立良好合作关系，为后续获取快速跨越资质等门槛铺平道路。我们相信公司作为智慧城市领军企业具备了向互联网垂直领域转型的充分条件，将在这波PPP 建设风潮下受益最大迎来业绩估值双升。
    投资建议：此次参设国家级互联网基金将为公司互联网化转型提供强有力的国家级平台资源，加上PPP 领域政策不断落地，我们继续看好易华录借助自身核心优势和全面的市场布局引领智慧城市行业运营和互联网转型的新潮流。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.89、1.47、2.37 元。我们判断由于政府反腐和地方债问题公司去年业绩和估值受到较大影响，今年政策形势的明显变化下公司业务将全面向运营及互联网业务转型，我们判断公司未来的合理价值应该在300 亿左右，给予6 个月目标价80 元，强烈推荐并建议长期持有。
    风险提示：智慧城市项目建设进度低于预期、项目建设期对公司资金压力较大