第二阶段是航天信息整合现有产业并进行战略性外延扩张，有望形成计算机行业最多活跃用户+最广泛线下互动渠道+最海量数据+多种变现方式（各类应用）。第一阶段易被忽略的价值是深厚业务壁垒、用户粘性、可靠盈利与未来空间。第二阶段易被忽略的价值是卡位优势下巨大的用户价值。
    坚实的壁垒、用户粘性与卡位优势易被忽视。15 年税改经验促成业务壁垒，超万人服务渠道是用户粘性与推广新业务渠道的来源，两者构成航天信息卡位优势。
    营改增将实现两个维度的提升。在小规模纳税人升级与营改增扩围时市场需求增长，能力与渠道占优的航天信息有望迎来用户量纵向发展，对应防伪税控业务收入增长。
    更重要的是，营改增将为公司金融IT 与物联网业务横向拓展奠定用户基础。
    预计成为金融信息化领军企业。金融信息化是公司提升用户互动深度，变现企业流量价值的关键一步。公司的定位是综合金融解决方案提供商，预计业务拓展将会在全产业链布局，包括已成型：电子发票、跨境电商平台、POS 机、金融IC 卡。试运行：融资征信服务。预计将会拓展：线上线下支付、ATM 终端、第三方融资租赁、保理业务，小微贷等。
    数据变现空间巨大。预计公司在全国各地都开展建行类似的业务，且将征信拓展到建行之外。假设我们测算兑现，未来征信收入将达到31.2 亿元，对应23.4 亿元净利润。
    航天信息在2014 年的归属母公司净利润是11.5 亿元，防伪税控征信业务空间巨大。
    分部估值对应市值1108 亿元，推荐“买入”。我们上调公司2015-2017 年净利润预测10%，3%，27%，预计2015-2017 年每股EPS 为1.86,2.34,3.53 元。分部估值得到航天信息潜在市值1108 亿，超过目前市值103%,推荐“买入”。