业绩概述：业绩平稳增长，符合市场预期
    2014 年和2015Q1 拨备前利润同比分别增长27%和28%，归属母行净利润同比分别增长16%和17%，略高于市场预期。
    新的认识：同业发力稳增长，零售转型显成效
    1、同业发力稳增长。宁波银行大力推进金融市场业务发展，丰富盈利来源。2015 一季度末买入返售资产较年初大增119%，拉动生息资产余额环比增长9%。预计金融市场业务将持续为公司盈利做出稳定贡献。
    2、零售转型显成效。宁波银行大零售战略稳步推进，2014 年底零售贷款占贷款总额比例环比继续提升2pc 至34.6%，个人银行和零售公司两条零售线利润占比逐步提升至20%。看好公司以宁波为根据地不断向外复制零售盈利模式。
    3、资产质量超预期。公司2014 年底与2015 年一季度末不良率环比均持平，维持在0.89%。关注类贷款余额14 年底和15Q1 末环比分别增长26%/4%，整体好于市场预期。
    风险提示：经济失速致资产质量加速恶化