鉴于今年“互联网+”概念大热，公司后期仍将不断向时尚服饰、医疗美容、化妆品、家居等热门领域拓展，并深度拥抱互联网，存在持续并购互联网等相关项目的预期，我们已于前期对公司进行了重点提示，新业务的收购将为公司带来新的业绩增长点，且对估值构成直接的催化。考虑到后期股价催化剂较多，上调评级至“强烈推荐-A”，仍建议积极根据收购进程把握布局。
    投资互联网公司，开启“泛时尚生态圈”国际化和互联网化布局之路。公司近两日依次公告拟通过增资全资香港子公司的方式出资750 万美元持有Hifashion Group 5%的股权，并利用香港子公司以每股港币5.27 元的收购对价即合计港币11.93 亿元收购港股上市公司联众国际2.26 亿股票，控股比例28.90%，成为第一大股东。面对“互联网+”新经济的发展，流量诉求及内容品质是成就大时代品牌的制胜核心，因此，朗姿今年提出构建国际化及互联网化“泛时尚生态圈”的战略部署。近两日投资可使公司借助收购标的在全球快时尚移动领域和O2O 棋牌游戏领域的流量入口，与自身品牌体系形成一套涵盖“引流、聚流”的立体营销体系，增强公司在线上线下的综合变现能力；同时，为公司增加了新的业绩增长点，对现有业务起到了有力的弥补作用。
    借助“明星衣橱”流量入口，布局移动电商。据披露，Hifashion Group 旗下核心产品是移动APP “明星衣橱”，该产品于2012 年8 月正式上线，目前拥有4000 多万激活用户，日活跃用户近400 万。其运作模式现正从基于时尚流行的流量分发模式向自建平台的移动电商转变，希望未来能将该产品打造成为全球时尚精品购物平台及即时展示窗口。我们认为参股Hifashion Group 尽管业绩贡献不大，但公司可借助该集团旗下“明星衣橱”APP 流量入口进行品牌及产品推广；同时有助于公司利用移动端大数据对供应链进行精细化管理及新品的精准投放，从而降低库存风险。