本次收购之后公司实现集团整体上市，有两方面的影响：1）推动公司畜牧全产业链布局。
    本次收购完成后，公司业务将包括植物蛋白与油脂、饲料、兽用生物制品、农业融资担保、养殖、肉制品加工6 大板块，涵盖整个畜禽养殖全产业链，成为新疆农牧第一股。2）实现高管持股，完善公司的激励机制。收购完成后，上市公司核心高管通过天邦投资持有上市公司股权，持股比例6.46%。至此，公司已成为第一家高管持股的新疆生产兵团国资委下属公司。结合目前已有的激励基金制度，我们认为，公司针对核心高管的激励机制已完全到位，将成为促进公司后期殷实发展的重要动力。
    15 年看点：1）疫苗方面，15 年春防招标过半，公司主打口蹄疫产品招标苗销量稳中有升，市场苗方面，新品种（猪瘟E2、禽流感）有望在秋防前上市推动利润持续高增长；2）拟注入资产方面，猪价上涨预期增强，养殖景气度改善，加上公司扩大养殖规模，预计养殖板块量价齐升；3）棉籽蛋白再次计提减值准备后轻装上阵，不再出现巨亏。此外，机制理顺后，公司也将逐步推进布局在饲料、养殖等领域的外延式扩张。
    维持“买入”评级：预计公司14-16 年收入分别为41.13/46.17/51.85 亿元，净利润分别为2.08/3.25/4.06 亿元（ 预测前预测一致） ， 考虑增发摊薄后完全摊薄后EPS0.45/0.68/0.85 元（与此前预期一致），市盈率37/25/19 倍，维持买入评级。给予15年30-32X 市盈率，目标价格20.4-21.7 元。