未来公司在苹果的增长主要来自于：
    （1）渗透率提升。苹果每年所需的天线份额约为10 亿美金以上，连接线缆类采购金额18-19 亿美金，所需屏蔽件约为5-6 亿美金，而公司来自于苹果的收入只有几亿元人民币，增长空间巨大，我们认为未来2-3 年公司在苹果的收入增速将连续接近翻番。
    （2）产品线扩张。公司早期通过wifi、蓝牙天线切入苹果，目前产品线已经从天线扩展到射频跳线、屏蔽件及其它连接器类产品，目前公司供给苹果的单机价值量约为3-4 美金，未来随着新天线、连接器品种的扩张及音射频模组等新模块切入，单机价值量有机会提升至十几美金以上。
    （二）索尼、华为、三星等安卓大客户密切合作
    公司与索尼密切合作，在索尼供货的产品线大幅扩张，目前已是索尼的第一大LDS 天线供应商；在华为，从第三供应商上升为第一供应商；与金立、OPPO 进行合作研发，将天线、连接器、音射频模组销售提前至机型开发阶段，极大提升了交叉销售比例和产品的毛利率。
    公司除给三星供应天线外，O 型连接器等连接器产品大幅增长，未来给三星供应的标准件产品占比将提升，增长空间仍大。
    （三）持续推动外延式扩张，瞄准垂直一体化及汽车电子
    公司在2012 年收购天线国际大厂laird 北京，此后收购了电镀厂，2014年收购了汽车电子厂商亚力盛20%股权，2015 年收购完成亚力盛剩余股权。未来，公司将持续推动外延式扩张，以做大做强。我们估测，在智能终端领域，公司外延扩张将优先考虑标的公司的产品线情况，以便于信维进一步产品线横向扩张及垂直一体化延伸；在汽车电子领域，客户资质和产品线都是重要考量因素，目前公司通过亚力盛拿到了本田、丰田的供应商资质，线材类产品占比较大，未来将拿下更多车厂资质及产品线。
    3、投资建议
    我们长期看好信维通信的增长逻辑，公司高增长势头刚开始，保守预计2014-2016 年EPS 分别是0.24、0.51、0.91 元以上，维持推荐投资评级。